الأعمال التجارية لدورة الاتجاهات الدولية ل تداول العملات الأجنبية

العناصر الرئيسية لتحليل الفوركس الأساسي يتم دراسة العناصر الأساسية التي تؤثر على اقتصاد الموضوع من خلال التحليل الأساسي للفوركس. ووفقا لهذه الطريقة، يمكن تحليل المؤشرات الاقتصادية الفوركس والعوامل الاجتماعية والسياسة الحكومية لدورة الأعمال التنبؤ حركة الأسعار واتجاهات السوق. إن أساسيات أي بلد أو صناعة متعددة الجنسيات أو كتلة تجارية تكمن في مجموعة من العوامل مثل التأثيرات الاجتماعية والسياسية والاقتصادية. ومع ذلك، فإنه من الصعب بدلا من البقاء بعيدا عن كل هذه العوامل المتغيرة. ولذلك، فإن مجال معقدة وأساسية السوق خفية يتيح المستكشف معرفة وفهم المزيد من التفاصيل من السوق العالمية الديناميكية خلال التحليل. ومن الممكن التنبؤ بظروف الاقتصاد ولكن من غير المرجح أن أسعار السوق باستخدام التحليل الأساسي. يجب أن يكون لديك خطة عمل معينة تتعلق بطرق استخدام المعلومات كمواقع دخول وخروج في إستراتيجية معينة للتداول. تحليل الفوركس الأساسي هو استراتيجية أساسية للتداول تستخدم على نطاق واسع من قبل ما يسمى التجار الأساسية. تتضمن هذه الإستراتيجية بعض التقدير حيث يتم أخذ المعايير الأساسية المختلفة، باستثناء حركة السعر، في الاعتبار أثناء تداول العملات. والظروف الاقتصادية في البلد الأصلي للعملة إلى جانب عدد من العوامل الأخرى هي العناصر الإلزامية لهذه المعايير. أي جزء أساسي من الاقتصاد يتم تضمينه في التحليل الأساسي. ويشمل التحليل األساسي لالقتصاد األجنبي عددا من عوامل االقتصاد الكلي مثل معدالت النمو االقتصادي، ومعدالت مصارف النقد األجنبي، والتضخم، ومستوى البطالة وغير ذلك. إن العرض والطلب في السوق من القوى السياسية والاجتماعية هو هدف التحليل الأساسي. ويشكل رصيد العرض والطلب في السوق أسعار العملات. وتعتبر أسعار الفائدة وقوة الاقتصاد عموما عاملين رئيسيين يؤثران على التوازن بين العرض والطلب. ويمكن فهم الصحة العامة للاقتصاد من خلال عدد من المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي. العجز المتكرر من التحليلات الأساسية الفوركس على الانترنت للعثور على نقاط الدخول والخروج هو الفوركس التحليل الأساسي المشكلة الرئيسية. وبسبب هذا العامل، فإن السيطرة على المخاطر، وخاصة مع توفير الرافعة المالية، تصبح معقدة للغاية. فقط قطعة من كمية هائلة من المعلومات القادمة كل يوم كبيرة. أسعار الفائدة والتجارة الدولية هي العوامل التي تم تحليلها بعناية أكبر. من أجل خلق تجارة الفوركس استراتيجية الأصوليين التجار خلق نماذج. يتم جمع البيانات التجريبية في هذه النماذج لمزيد من التنبؤ بالاتجاهات السعرية المحتملة وسلوك السوق استنادا إلى المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي يتم تنظيمها في التقويم الاقتصادي الفوركس. في بعض الأحيان يحدث أن اثنين من المحللين الذين يمتلكون نفس البيانات تأتي إلى استنتاجات مختلفة حول سلوك السوق. لا يزال يجب عليك البحث في البيانات الأساسية ومعرفة أفضل المناسب لأسلوب التداول والتوقعات قبل النزول إلى أي تحليل. وتعتبر أي بيانات تجعل القراد البلد أساسية من قبل تجار الفوركس. الأساسيات هي مزيج من خطط معينة، وسلوكيات لا يمكن التنبؤ بها، والأحداث غير المتوقعة التي تم العثور عليها من عوامل مثل أسعار الفائدة وسياسة البنك المركزي وحتى الكوارث الطبيعية. هذا هو السبب في أنه من الأفضل أن تكون على بينة من المساهمين العاطفي من كل هذه العوامل من جميع الأساسيات المدرجة. العناصر الأساسية للاقتصاد 1. المفهوم الأساسي سوف يتأثر الاقتصاد بأداء الاستثمار. قد تتغير العوائد المتوقعة بسبب التضخم أو تأثير الانكماش. وهذا هو السبب في أهمية أخذ اتجاهات الاقتصاد في الاعتبار، مع التخطيط لاستراتيجيات الاستثمار..أ دورة الأعمال یظھر نشاط الاقتصاد بشکل عام من قبل دورة الأعمال. وتتكون دورة الأعمال من أربع مراحل: الانتعاش (المعروف أيضا باسم التوسع)، والذروة، والانكماش (وتسمى أيضا الركود)، والحوض الصغير. ويمكن رؤية نمو النشاط التجاري، وزيادة الطلب والإنتاج، فضلا عن التوسع في العمالة. وترتفع أسعار الفائدة عموما خلال هذه المرحلة بسبب الاقتراض من قبل الشركات والمستهلكين لتوسيعها. باء - التضخم في لحظة ذروة دورة الأعمال، فإن كمية السلع عند الطلب تحصل على أعلى من العرض الواحد، ويعقب ذلك ارتفاع الأسعار والتضخم. وفي البيئة التضخمية، تكون كمية الأموال المعروضة للبضائع مرتفعة جدا، وتهيئ الظروف لرفع الأسعار. وهذا يقلل من قدرة العملاء على الشراء. ويراجع الطلب انخفاض النشاط الاقتصادي بسبب ارتفاع الأسعار. مرحلة الركود تتبع هذه العملية..ج الانکماش خلال الانکماش یقلل النشاط الاقتصادي مما یجعل أصحاب العمل یقومون بإطلاق النار علی العمال وخفض الطلب. ويتبع ذلك عموما انخفاض الأسعار التي تتحول إلى انكماش. وتأتي مرحلة الحوض الصغير بعد ذلك. ويتميز الانكماش بأنه عملية تخفيض أسعار قوية وطويلة الأمد. ويرجع ارتفاع الطلب التالي إلى انخفاض الأسعار. وهو يهيئ الظروف للاقتصاد لكي يدخل مرحلة التوسع. 2. الناتج القومي اإلجمالي يعتبر الناتج القومي اإلجمالي أحد المؤشرات الرئيسية للنشاط االقتصادي. جميع الخدمات المقدمة والسلع المنتجة داخل الاقتصاد الأمريكي تشكل الناتج القومي الإجمالي. هناك 4 مكونات مدرجة في الناتج القومي الإجمالي. وهي الإنفاق الاستهلاكي والإنفاق الحكومي والاستثمارات وصافي الصادرات. ويعتبر الناتج القومي الإجمالي المعدل للتضخم (الناتج القومي الإجمالي الحقيقي) في انخفاض خلال ربعين متتاليين علامة على الركود. 3. مؤشرات دورة الأعمال هناك ثلاثة أنواع من المؤشرات تصف حركات الاقتصاد خلال دخولها مرحلة معينة من دورة الأعمال. وتلك المؤشرات المستخدمة عموما من قبل الاقتصاديين هي المؤشرات الرائدة والمتزامنة والمؤخرة. 4. تأثير دورات الأعمال في سوق الفوركس فوركس هناك ثلاثة أنواع من المؤشرات تصف حركات الاقتصاد خلال دخولها مرحلة معينة من دورة الأعمال. وتلك المؤشرات المستخدمة عموما من قبل الاقتصاديين هي المؤشرات الرائدة والمتزامنة والمؤخرة. وعادة ما تتجه تحركات الدولار الأمريكي في سوق الفوركس للاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة. على سبيل المثال، فإن زيادة الدخل الناجم عن ارتفاع أسعار الفائدة تضعف مؤشر الدولار الأمريكي وفقا لذلك. 5. السياسة النقدية إن السيطرة على العرض النقدي والائتماني في الاقتصاد هي الهدف العام للسياسة النقدية. وتتأثر أسعار الفائدة بهذه العمليات، مما يتسبب في تراجع النشاط الاقتصادي. والسياسة النقدية تهتم أساسا بمراقبة التضخم. 6. نشاط نظام االحتياطي الفدرالي) فرس (يتم توجيه السياسة النقدية األمريكية من قبل نظام االحتياطي الفيدرايل. البنك المركزي للأمم المتحدة هو نظام الاحتياطي الفيدرالي. تأسست في عام 1913 من قبل قانون الكونغرس، وإنشاء 12 مقاطعة الاحتياطي الاتحادي داخل البلاد. ويتولى مجلس محافظي االحتياطي الفدرالي في واشنطن العاصمة مسؤولية تنسيق أنشطة المصارف المحلية. يتم تعيين أعضاء مجلس الإدارة السبعة من قبل الرئيس والمرشحين تتطلب تأكيدا من مجلس الشيوخ في وقت لاحق. سعر الصرف يعبر عن الاقتباس كورنيسيس الوطنية فيما يتعلق منها الأجنبية. على سبيل المثال، إذا كان الدولار الأمريكي يساوي 10 آلاف ين ياباني، فإن سعر صرف الدولار هو 10 آلاف ين. إذا كان هناك شيء يكلف 30 000 ين، فإنه يكلف تلقائيا 3 دولار أمريكي كمسألة المحاسبة. وباستمرار الأرقام بأرقام وهمية، فإن الناتج المحلي الإجمالي لليابان البالغ 8 ملايين ين سيكون عندئذ 800 دولار. وبالتالي، فإن سعر الصرف عامل تحويل. ومضاعف أو نسبة، اعتمادا على اتجاه التحويل. في منظور مختلف قليلا، سعر الصرف هو الثمن. وإذا كان سعر الصرف يمكن أن يتحرك بحرية، فإن سعر الصرف قد يتحول إلى أسرع سعر متحرك في الاقتصاد. والجمع بين جميع السلع الأجنبية معها. ومن المعتاد التمييز بين أسعار الصرف الاسمية وأسعار الصرف الحقيقية. وتحدد أسعار الصرف الاسمية على الأسواق المالية بالعملات التي تسمى أسواق الفوركس، التي تشبه أسواق البورصات. وعادة ما يتم تحديد الأسعار في الاقتباس المستمر، مع صحيفة التقارير اليومية الاقتباس (كمتوسط ​​أو الانتهاء من الاقتباس في يوم التجارة في سوق محددة). ويجوز للبنك المركزي أيضا تحديد سعر الصرف الاسمي. إن أسعار الصرف الحقيقية هي معدل اسمي يتم تصحيحه بطريقة أو بأخرى من خلال تدابير التضخم. فعلى سبيل المثال، إذا كان معدل التضخم في البلد ألف هو 10، فإن البلد باء قد سجل تضخما قدره 5، ولم تحدث أي تغيرات في سعر الصرف الاسمي، فإن البلد ألف لديه الآن قيمة عملته الحقيقية أعلى من 10 قبل . في الواقع، ارتفاع الأسعار يعني ارتفاع سعر الصرف الحقيقي، وأشياء أخرى متساوية. ويستند تصنيف آخر لأسعار الصرف إلى عدد العملات التي أخذت في الاعتبار. وتتعلق أسعار الصرف الثنائية بوضوح بعملات البلدين. وعادة ما تكون نتائج مطابقة الطلب والعرض في الأسواق المالية أو في المعاملات المصرفية. وفي هذه الحالة الأخيرة، يعمل البنك المركزي عادة كجانب من جوانب العلاقة. ويمكن حساب أسعار الصرف الثنائية الأخرى ببساطة من العلاقات الثلاثية. إذا كان سعر صرف الدولارين هو 10 000 والدولار الكونغولي هو 100 000 ثم، على سبيل الحساب، ين واحد يستحق 10 كوانزا. لا توجد معاملة ينكوانزا مباشرة تحتاج إلى أن تأخذ مكان. وإذا كان هناك سوق مالي للين يتم تبادله مع كوانزا، فإن التوقعات هي أن الإجراءات التي يتخذها المضاربون (المراجحة بين الأسواق) ستحقق تعادل 10 كوانزا للين كأثر. وتحسب أسعار الصرف المتعددة الأطراف من أجل الحكم على الديناميكيات العامة لعملة البلد تجاه بقية العالم. واحد يأخذ سلة من العملات المختلفة. حدد (أكثر أو أقل) مجموعة ذات مغزى من الأوزان النسبية. ثم يحسب سعر الصرف الفعلي لعملة ذلك البلد. على سبيل المثال، وجود سلة تتكون من 40 دولار أمريكي و 60 علامة ألمانية، فإن العملة التي عانت من خسارة قيمة 10 فيما يتعلق بالدولار و 40 للاحتفال سوف يقال أنها واجهت خسارة فعالة من 10x0.6 40x0.4 22 - وتفرض بعض البلدان وجود أكثر من سعر صرف واحد، رهنا بنوع الصفقة وموضوعيها. ثم توجد أسعار صرف متعددة، عادة ما تشير إلى المعاملات التجارية مقابل المعاملات العامة أو الواردات والاستهلاك والاستثمار. ويتطلب هذا الوضع دائما درجة معينة من ضوابط رأس المال. وفي كثير من البلدان، إلى جانب سعر الصرف الرسمي، تقدم السوق السوداء عملات أجنبية في بلد آخر، وعادة ما تكون أعلى من ذلك بكثير. أنظمة سعر الصرف عندما يتغير سعر الصرف بحرية. على افتراض أن أي قيمة يشترك فيها العرض والطلب الخاصان، فإن سعر الصرف المتغير الحر سيكون اسم النظام المؤسسي للعملة. على نحو مماثل، فإنه يسمى سعر الصرف المرن كذلك. وإذا تدخل البنك المركزي في الوقت المناسب وتدخل بشكل ملحوظ في سوق العملات، يجري نظام سعر الصرف العائم المدار. يمكن أن يكون لتدخل البنك المركزي هدف واضح، على سبيل المثال في نطاق مجموعة من القيم المقبولة للعملة. وفي النظم العائمة الحرة والمدارة، تدعى الخسارة في قيمة العملة تقليديا إلى انخفاض القيمة، في حين أن زيادة القيمة الدولية للوكالة ستسمى التقدير. وإذا ارتفع الدولار من 10 آلاف ين إلى 12000 ين، فقد حقق ارتفاعا قدره 20. وعلى النقيض من ذلك، شهد الين انخفاضا قدره 8.3. ولكن البنوك المركزية يمكن أن تعلن أيضا سعر صرف ثابت. التي تقدم توريد أو شراء أي كمية من العملات المحلية أو الأجنبية على هذا المعدل. وفي هذه الحالة، يتحدث أحدهم عن سعر صرف ثابت. وبموجب هذا النظام، فإن خسارة القيمة، التي تجبر عادة على السوق أو على إجراء سياسي هادف، تسمى تخفيض قيمة العملة، في حين أن زيادة القيمة الدولية هي إعادة تقييم. وتدعم نظم التبادل الثابت الأكثر استقرارا باتفاق دولي بشأن قيم العملات ذات الصلة، وكثيرا ما يكون ذلك التزاما رسميا بالقروض فيما بين المصارف المركزية في حالة الضرورة. وأزمة العملة هي تمزق أسعار الصرف الثابتة مع تخفيض غير مستحق أو حتى نهاية ذلك النظام لصالح سعر صرف عائم. ويمكن أن تهيمن على اهتمام الجمهور وصناع القرار ورجال الأعمال، سواء في وقت مبكر أو بعد. فعلى سبيل المثال، يستطيع الناس الذين يتوقعون أزمة ما أن يقترضوا داخل البلد، ويحولون بعملة أجنبية، أن يقرضوا هذه الأموال (مثلا عن طريق شراء السندات). وعندما تأتي الأزمة، يبيعون السندات، ويحولون إلى العملة الوطنية، ويسددون قروضهم، ويحققون أرباحا ضخمة. إن المشاركة الوطنية المتطرفة في أسعار الصرف الثابتة هي تحول البنك المركزي في لوحة عملة فقط دون تأثير مستقل على المخزون النقدي. سيقوم البنك تلقائيا بطباعة أو إقراض المال اعتمادا على احتياطيات العملات الأجنبية المقابلة. وهكذا، الصادرات. فإن الواردات والتدفقات الرأسمالية الداخلة (مثل الاستثمار الأجنبي المباشر) ستحدد إلى حد كبير السياسة النقدية. وتقوم النقابات النقدية بإلغاء العملات الوطنية لصالح عملة واحدة (جديدة أو قائمة). ويمكن لبعض البلدان الأخرى أن تستهدف الانضمام إلى الاتحاد ووضع سياسات اقتصادية ومالية لتحقيق هذا الهدف، خاصة إذا كانت هناك شروط واضحة للدخول في تلك المنطقة النقدية. الخروج من الاتحاد النقدي يمكن أن يثير مع انخفاض كبير في قيمة العملة الوطنية الجديدة. اعتمادا على مرونة التجارة. على الديون الخارجية للبلد، وكيفية إدارة الخروج وعلى الظروف المؤسسية العامة، وهذا يمكن أن يؤدي إلى فقر داخلي ضخم أو نمو كبير يقوده التصدير. محددات الصرف االسمي يتم اختيار أسعار الصرف الثابتة من قبل البنوك المركزية، وقد تتحول هذه األسواق إلى قبول أو قبول أقل من األسواق المالية. وستستمد التغيرات في الأسعار المتغيرة أو الضغوط على الأسعار الثابتة، كما هو الحال بالنسبة للموجودات المالية الأخرى. من ثلاث فئات واسعة من المحددات: 1) المتغيرات على الجانب الحقيقي للاقتصاد 2) المتغيرات النقدية والمالية المحددة في الأسواق المترابطة 3) القيم السابقة والمتوقعة لنفس السوق المالي مع دينامياته المستقلة. يتيح رؤيتها بشكل منفصل عن حالة سعر الصرف. 1. الصادرات. والواردات وفرقها (الميزان التجاري) تؤثر على الطلب من العملة التي تستهدف المعاملات الحقيقية. ومن شأن زيادة الفائض التجاري أن يزيد من الطلب على عملة البلد من قبل الأجانب، بحيث ينبغي أن يكون هناك ضغط من أجل التقدير. ومن شأن العجز التجاري أن يضعف العملة. فهل كانت الصادرات والواردات تحدد إلى حد كبير من خلال القدرة التنافسية للأسعار، وكان سعر الصرف يتفاعل بشكل كبير مع عدم التوازن في الميزان التجاري، ومن ثم فإن أي عجز ينطوي على انخفاض في القيمة، يليه ازدهار الصادرات وانخفاض الواردات. وبالتالي، فإن العجز الأولي سيتم عكسه بسرعة. صافي الميزان التجاري سيكون دائما تقريبا صفر. وهذا هو الحال بالكاد في الاقتصاد العالمي المعاصر. ولا تزال أوجه عدم التوازن في التجارة ثابتة تماما. كما يمكنك التحقق مع هذه البيانات العالم الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك، نادرا ما تكون أسعار الصرف في الاتجاه المعاكس مما يمكن أن نستنتجه من الميزان التجاري فقط. 2 - ويتمثل في شكل أكثر جذرية من التحديد الحقيقي لسعر الصرف بموجب قانون الأسعار الواحد الذي ينص على أن أي سعر له نفس السعر في جميع أنحاء العالم، بعد أن يؤخذ في الاعتبار أسعار الصرف الاسمية. إذا كان سعر همبرغر 3 دولارات أمريكية في الولايات المتحدة و 30 000 ين في اليابان، ثم يجب أن يكون سعر الصرف 10000 ين لكل دولار. وسیعمل سوق الفوركس علی التکیف السلبي للسماح بعمل قانون الأسعار الواحد. ولكن من أجل تحقيق التوازن بين سعر عدة سلع، قد يصبح أكثر من سعر صرف واحد ضروري. وعلاوة على ذلك، يبدو أن قانون الأسعار الواحد يعاني من استثناءات كثيرة جدا لقبولها كمحدد أساسي لأسعار الصرف. وتتصل الانتهاكات الكبيرة والمستمرة والمنهجية لتعادل القوة الشرائية بالقرارات التي تتخذها الشركات في السوق في الأسعار في السوق في هذه الورقة في أيلول / سبتمبر 2007. المتغيرات النقدية والمالية في الأسواق المترابطة 1. ينبغي أن تؤثر أسعار الفائدة على سندات الخزينة على قرار الأجانب لشراء العملة من أجل شرائها. في هذه الحالة، ارتفاع أسعار الفائدة جذب رأس المال من الخارج، والعملة يجب أن نقدر. وسيكون من الحاسم أن يكون الفرق بين أسعار الفائدة المحلية والأجنبية، وبالتالي فإن تخفيض أسعار الفائدة في الخارج سيكون له نفس الآثار. وبالمثل فإن الأدوات المالية الأخرى ذات الفائدة الثابتة قد تكون ذات نفس الديناميات. وبناء على ذلك، فإن زيادة أسعار الفائدة المحلية من قبل البنك المركزي تعتبر عادة وسيلة للدفاع عن العملة. ومع ذلك، فإنه قد يحدث أن الأجانب بدلا شراء الأسهم بدلا من سندات الخزينة. إذا كان هذا هو أقوى مكون من طلب العملة، فإن زيادة سعر الفائدة قد تؤدي إلى نتائج عكسية. حيث أن زيادة أسعار الفائدة غالبا ما تضعف سوق الأسهم، مع تفضيل موجة من مبيعات الأسهم من قبل الأجانب. وفي نفس الاتجاه المعاكس، ستعمل الاستثمارات الأجنبية المباشرة: تقوض السياسة النقدية المقيدة عادة منظور النمو في الاقتصاد. وإذا ما استقطبت الاستثمارات الأجنبية المباشرة أساسا من منظور المبيعات وأنها تشكل عنصرا كبيرا من تدفقات رؤوس الأموال، فإن تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر قد يتوقف وتضعف العملة. وغني عن البيان أن هذه الشروط مقيدة تماما ولا تجتمع عادة. ومن المسائل المطروحة للنقاش ما إذا كان سعر الفائدة ذي الصلة هو الاسم الاسمي أو الحقيقي (الذي، على النقيض من الأول، يراعي التضخم). وعادة ما لا يشتري المستثمرون الأجانب الخبز والملابس والبنود الأخرى المضمنة في الحزمة المستخدمة لحساب مستوى الأسعار ودينامياتها: فهي لا تشتري أي شيء حقيقي في الاقتصاد المستهدف. لذلك من المرجح أن تؤخذ المعدلات الاسمية في الاعتبار. وكاستنتاج مؤقت، ينبغي أن يكون لأسعار الفائدة أثر هام على سعر الصرف، ولكن يجب أن يكون المرء حريصا على التحقق من الشروط الإضافية. 2 - وكثيرا ما يعتبر معدل التضخم عاملا محددا لسعر الصرف أيضا. وينبغي أن يرافق ارتفاع التضخم التضخم. والأكثر من ذلك أن البلدان الأخرى تتمتع بمعدلات تضخم أقل، حيث ينبغي أن يكون الفرق بين معدلات التضخم المحلية والأجنبية لتحديد اتجاه وحجم تحركات أسعار الصرف. وكل ذلك من شأنه أن ينطوي على صيغة ضعيفة من قانون سعر واحد ينص على أن ديناميات أسعار السلعة هي نفسها في جميع أنحاء العالم، بعد الأخذ في الاعتبار أسعار الصرف الاسمية. وبالتالي، هنا ليس المستوى المطلق ولكن فقط مطلوب الفروق المئوية في السعر لتكون مساوية. إذا كانت تكاليف همبرغر في اليابان 5 أكثر من عام مضى، بينما في الولايات المتحدة الأمريكية أنه يكلف 8 أكثر من ذلك، ثم كان ينبغي أن الدولار قد استهلكت هذا العام بنحو 8-53. ولكن من أجل تحقيق التوازن بين ديناميكيات أسعار السلع المختلفة، قد يكون من الضروري إجراء أكثر من تغيير في سعر الصرف. وبالإشارة إلى المستوى العام لأسعار الاقتصاد، إذا كانت أسعار الصرف ستتحرك تماما مع ديناميكيات التضخم، فإن أسعار الصرف الحقيقية ينبغي أن تكون ثابتة. بل على العكس من ذلك، ليس هذا صحيحا كقاعدة عالمية صارمة. ومع ذلك، حتى لو لم يكن هذا الإصدار الضعيف من القانون دائما، وارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى انخفاض قيمة الاستهلاك. الذي لا يلزم أن يتطابق بعده الدقيق مع التضخم نفسه أو اختلافه مع معدلات التضخم الأجنبية. 3 - ويمكن لميزان المدفوعات أن يسلط الضوء على الضغوط الناجمة عن تخفيض قيمة العملة أو إعادة تقييمها، الأمر الذي ينعكس في الاتجاه الكبير والمنهجي لاحتياطيات العملات الأجنبية في البنك المركزي. وعلى وجه الخصوص، فإن التدفقات الكبيرة الداخلة، على سبيل المثال، إلى ارتفاع الأسعار العالمية للسلع التصديرية الرئيسية، تميل إلى رفع سعر الصرف. وعلى العكس من ذلك، فإن انهيار ثقة الحكومة في إدارة الظروف الاقتصادية قد يثير هروب رؤوس الأموال، واستنفاد احتياطيات العملات الأجنبية، واستهلاك قيمة تخفيض قيمة القوة. الديناميكيات الذاتية الحكم في سوق الفوركس قد تؤثر القيم السابقة والمتوقعة لسعر الصرف نفسه على القيم الحالية لها. وقد يتبين أن أنشطة اختصاصيي الفوركس والمستثمرين ذات صلة بالغة بتحديد سعر الصرف في السوق أيضا بفضل تفاعلهم المعقد مع المصارف المركزية. قد تلعب الأدوات المالية المتطورة مثل العقود الآجلة على أسعار الصرف دورا هاما. التقليد والتغذية المرتدة الإيجابية تؤدي إلى سلوك القطيع والموضات المالية. المخاوف والثقة في العملة يتم توزيعها بشكل غير متجانس عبر الوكلاء، مع أحداث خاصة (كأخبار غير متوقعة) إعادة تنظيمها وتوليد حركة كبيرة في سعر الصرف. للحصول على نص كامل الكتاب مجانا على سوق الفوركس الاصطناعي على أساس البحوث الميدانية التجريبية انظر هنا. التأثير على المتغيرات األخرى تؤثر المستويات والتقلبات في سعر الصرف تأثيرا قويا على الصادرات. الواردات والميزان التجاري. ويؤدي ارتفاع سعر الصرف وارتفاعه إلى خفض الصادرات، وزيادة الواردات، وتدهور الميزان التجاري. بقدر ما تستجيب هذه المتغيرات لمحفزات الأسعار. المستهلكين يجدون السلع الأجنبية أرخص وبالتالي فإن تكوين الاستهلاك تتغير. وبالمثل، ستخفض الشركات تكاليفها بشراء سلع وسيطة في الخارج. وفي الحالات القصوى، قد تفلس الشركات المحلية المنتجة للسوق المحلية. وإذا كان سبب التقدير هو ارتفاع الأسعار العالمية للصادرات الرئيسية (مثل ناقلات الطاقة مثل النفط بالنسبة للعديد من البلدان المنتجة للنفط). سيتم تبسيط تركيب الملمس الصناعي بشكل صارخ وتركز على تلك الصادرات. هذا هو على خلاف ويعمل في الاتجاه المعاكس لتنويع الاقتصاد الذي غالبا ما يكون الهدف المعلن للاستراتيجيات العامة في البلدان اعتمادا على عدد قليل جدا من الإنتاج (تركيز الصادرات العالية). ومن شأن تخفيض قيمة العملة أو انخفاض قيمتها أن يعمل في الاتجاه المعاكس، مما يحسن الميزان التجاري بفضل ارتفاع الصادرات وانخفاض الواردات. ومع ذلك، إذا كان للواردات مرونة في السعر أقل من 1، فإن قيمها بالعملة المحلية ستنمو بدلا من الانخفاض. وعلاوة على ذلك، إذا كان للدولة، والمواطنين أو الشركات ديون مقومة بعملة أجنبية، ومديرها والمصالح الواجب دفعها ترتفع بسبب تخفيض قيمة العملة. وعادة ما يضغطون على النفقات الأخرى ويطلقون دفعة ركود في جميع أنحاء الاقتصاد. المستثمرين السابقين في العقارات وغيرها من الأصول سوف تتضرر من تخفيض قيمة العملة، وبالتالي فإن منظور هذه الديناميكية يجعل المستثمرين حذرين وربما تغرق الاستثمار الأجنبي المباشر. ويمكن للديون الخارجية المقومة بعملات أجنبية أن تقدم، إذا كانت كبيرة بما فيه الكفاية، آثارا كبيرة على الأثر الإيجابي أو السلبي للتذبذب. ويؤدي انخفاض قيمة الدين الخارجي الكبير إلى تدفقات أكبر من مدفوعات الفوائد (معبرا عنها بالعملة المحلية)، مما قد يؤدي إلى الضغط على الاقتصاد والميزانية العامة، مع ما يترتب على ذلك من آثار انكماشية. وبالنسبة للصناعات التي يمكن أن يصدر فيها الإنتاج بمرونة، يوفر تخفيض قيمة العملة فرصا هامة للنمو والربحية. وعلى العكس من ذلك، فإن الصناعات التي تبيع حصرا في السوق المحلية (مثل صناعة البناء) قد ترى ارتفاع تكاليفها في حين تنخفض القوة الشرائية لعملائها أو تظل على نفس المستوى، مما يضعف أرباحها ويمكن أن يؤدي إلى الإفلاس. وبعبارة أخرى، انخفاض قيمة القطبية الاقتصاد عبر الصناعات. وباستضافة الصناعات المختلفة، فإن المناطق عادة ما تظهر درجة متباينة من الانفتاح الدولي: فالتقلبات في أسعار الصرف سيكون لها تأثير غير متساو عليها. وبالمثل، قد يتأثر عدد أماكن العمل وظروف العمل بدرجة المنافسة الدولية وأسعار الصرف. ويؤثر سعر الصرف أيضا على القوة الشرائية الخارجية للمقيمين في الخارج، على سبيل المثال من حيث شراء العقارات والأصول الأخرى (على سبيل المثال الأسهم الثابتة كاستثمار أجنبي مباشر)، وذلك من خلال قنوات مختلفة، وكذلك ميزان المدفوعات. ويؤدي تخفيض سعر الصرف (أو الاستهلاك) إلى ضغوط تضخمية. المستوردة تصبح جيدة أكثر تكلفة على حد سواء للمستهلك المباشر والمنتج المحلي استخدامها لمزيد من المعالجة. في رد فعل على التضخم (الفعلي والمخاوف)، يمكن للبنك المركزي رفع أسعار الفائدة، وبالتالي إرسال دفعة الركود. وعلى وجه التحديد، تفرض أحيانا مجموعة من التقشف المالي (تخفيض النفقات وزيادة الضرائب الانتقائية) وتجميد الأجور وخصخصة الأصول العامة المدرة للخسارة بعد أزمة العملة. أزمة العملة لها تأثير كبير على توزيع الدخل. فالقليل من الأغنياء القادرين على الاقتراض (لأن لديهم ضمانات والبنوك تثق بهم) سيزداد ثراء ويشتري الناس السلع المستوردة التي تواجه التضخم وتخفيض الدخل الحقيقي. وبشكل متماثل، قد يستخدم البنك المركزي سعر صرف ثابت كمرساة اسمية للاقتصاد للحفاظ على السيطرة على التضخم، مما يجبر المنتج المحلي على مواجهة منافسة أشد إذا قرر رفع الأسعار أو قبول دفع أجور أعلى. فكانت التسوية مثالية، كما تتوقع نماذج التوقعات العقلانية عادة، فإن التضخم سيذهب على الفور إلى الصفر ولن يكون هناك أي تأثير على الاقتصاد الحقيقي. وبدلا من ذلك، تظهر تجارب العالم الحقيقي أنه حتى عندما نجح في ترويض التضخم (وهو أمر ليس هو الحال دائما)، فإن المرساة الاسمية ليدفع إلى التقدير في الشركات الحقيقية (حيث أن التضخم المتبقي لا يعوض عن تخفيض قيمة العملة)، الذي يمكن أن يثير على مر السنين هيكلية والعجز التجاري، وفقدان القدرة التنافسية) جنبا إىل جنب مع الديون املقدمة للبلدان ذات معدل الفائدة االسمي األدنى (. وعادة ما تكون هذه الظروف غير مستدامة على المدى الطويل. أما بالنسبة لاقتصاد صغير، فإن الانضمام إلى الاتحاد النقدي يجعل سعر الصرف يتذبذب وفقا للأساسيات والضغوط السوقية التي تشير إلى منطقة أكبر بكثير، وتذهب بشكل غير منتظم في الاتجاهات التي (أو لا) متماسكة مع التطورات الاقتصادية الكلية الإيجابية. ولأغراض الإحصاءات، فإن المقارنات الدولية للقيم الحالية المحولة إلى عملة موحدة هي تقلبات أسعار الصرف الواسعة. وتتمتع بعض المناطق النقدية الجغرافية بفترات طويلة من استقرار سعر الصرف، مع لحظات من إعادة المواءمة بالتراضي بعد الاختلاف في معدلات التضخم. العديد من الدول تسعى جاهدة للحفاظ على عملتها على مستوى ثابت نحو الدولار، اليورو (في وقت سابق العلامة الألمانية) أو سلة مع عملات متعددة. ومع ذلك، فإن معظم العملات تخفض تدريجيا، ولا سيما تلك التي تصدرها البلدان الهامشية. الدولار الأمريكي لديه تقلبات واسعة للغاية مع سنوات من ضعف الدولار وقويته. سلوك دورة الأعمال هناك عدد كبير جدا من العناصر التي تعمل في إطار سعر الصرف لإظهار سلوك دورة الأعمال المحددة بوضوح. إلى الحد الذي يحدد فيه سعر الصرف بالميزان التجاري. فإن سعر الصرف يتعارض مع التقلبات الدورية. في قمم. فإن العجز التجاري من شأنه أن يخفض سعر الصرف، مما يجبره على الانخفاض. وإذا كان سعر الفائدة الذي يتضح بالنسبة للمحرك الرئيسي لسعر الصرف هو سعر الفائدة، فإن احتمال حدوث تغير دوري في سعر الفائدة سيعني وجود سعر صرف دوري. وفي هذا السيناريو، يصاحب الانتعاش والازدهار ارتفاع أسعار الفائدة وأسعار الصرف. في قمم. سنرى عملة قوية جدا. وسيؤدي ذلك إلى جانب ضغوط الطلب المحلي إلى ارتفاع العجز التجاري. وإذا كانت الديناميات المستقلة في سوق الفوركس هي المحددات الرئيسية لسعر الصرف، فإن التقلبات الجزئية الشديدة والمد والجزر على المدى الطويل ستحركان سعر الصرف. وربما مع تدخلات هامة من البنك المركزي.